HOW MUCH DO CREDIT CARD COMPANIES K

HOW MUCH DO CREDIT CARD COMPANIES KNOW ABOUT YOU?
When Kevin Johnson returned from his honeymoon a letter from American Express was waiting for him. The letter informed Johnson that AmEx was slashing his credit limit by 60 percent. Why? Not because Johnson missed a payment or had bad credit. The letter stated: “Other customers who have used their card at establishments where you recently shopped, have a poor repayment history with American Express.” Johnson had started shopping at Walmart. Welcome to the new era of credit card profiling.
Every time you make a purchase with a credit card, a record of that sale is logged into a massive data repository maintained by the card issuer. Each purchase is assigned a four-digit category code that describes the type of purchase that was made. There are separate codes for grocery stores, fast food restaurants, doctors, bars, bail and bond payments, and dating and escort services. Taken together, these codes allow credit card companies to learn a great deal about each of its customers at a glance.
Credit card companies use these data for multiple purposes. First, they use them to target future promotions for additional products more accurately. Users that purchase airline tickets might receive promotions for frequent flyer miles, for example. The data help card issuers guard against credit card fraud by identifying purchases that appear unusual compared to a cardholder’s normal purchase history The card companies also flag users who frequently charge more than their credit limit or demonstrate erratic spending habits. Lastly, these records are used by law enforcement agencies to track down criminals.
Credit card holders with debt, the ones who never fully pay off their balances entirely and thus have to pay monthly interest charges and other fees, have been a major source of profit for credit card issuers. However, the recent financial crisis and credit crunch have turned them into a mounting liability because so many people are defaulting on their payments and even filing for bankruptcy. So the credit card companies are now focusing on mining credit card data to predict cardholders posing the highest risk. Using mathematical formulas and insights from behavioral science, these companies are developing more fine-grained profiles to help them get inside the heads of their customers. The data provide new insights about the relationship of certain types of purchases to a customer’s ability or inability to pay off credit card balances and other debt. The card-issuing companies now use this information to deny credit card applications or shrink the amount of credit available to high-risk customers.
These companies are generalizing based on certain types of purchases that may unfairly characterize responsible cardholders as risky. Purchases of secondhand clothing, bail bond services, massages, or gambling might cause card issuers to identify you as a risk, even if you maintain your balance responsibly from month to month. Other behaviors that raise suspicion: using your credit card to get your tires re-treaded, to pay for drinks at a bar, to pay for marriage counseling, or to obtain a cash advance.
Charged speeding tickets raise suspicion because they may indicate an irrational or impulsive personality. In light of the sub-prime mortgage crisis, credit card companies have even begun to consider individuals from Florida, Nevada, California, and other states hardest hit by foreclosures to be risks simply by virtue of their state of residence.
The same fine-grained profiling also identifies the most reliable credit-worthy cardholders. For example, the credit card companies found that people who buy high-quality bird seed and snow rakes to sweep snow off of their roofs are very likely to pay their debts and never miss payments. Credit card companies are even using their detailed knowledge of cardholder behavior to establish personal connections with the clients that owe them money and convince them to pay off their balances.
One 49-year old woman from Missouri in the throes of a divorce owed $40,000 to various credit card companies at one point, including $28,000 to Bank of America. A Bank of America customer service representative studied the woman’s profile and spoke to her numerous times, even pointing out one instance where she was erroneously charged twice. The representative forged a bond with the cardholder, and as a result she paid back the entire $28,000 she owed, (even though she failed to repay much of the remainder that she owed to other credit card companies.)
This example illustrates something the credit card companies now know: when cardholders feel more comfortable with companies, as a result of a good relationship with a customer service rep or for any other reason, they’re more likely to pay their debts.
It’s common practice for credit card companies to use this information to get a better idea of consumer trends, but should they be able to use it to preemptively deny credit or adjust terms of agreements? Law enforcement is not permitted to profile individuals, but it appears that credit card companies are doing just that.
In June 2008, the FTC filed a lawsuit against CompuCredit, a sub-prime credit card marketer. CompuCredit had been using a sophisticated behavioral scoring model to identify customers who they considered to have risky purchasing behaviors and lower these customers’ credit limits. CompuCredit settled the suit by crediting $114 million to the accounts of these supposedly risky customers and paid a $2.5 million penalty. Congress is investigating the extent to which credit card companies use profiling to determine interest rates and policies for their cardholders. The new credit card reform law signed by President Barack Obama in May 2009 requires federal regulators to investigate this. Regulators must also determine whether minority cardholders were adversely profiled by these criteria. The new legislation also bars card companies from raising interest rates at any time and for any reason on their customers.
Going forward, you’re likely to receive far fewer credit card solicitations in the mail and fewer offers of interest-free cards with rates that skyrocket after an initial grace period. You’ll also see fewer policies intended to trick or deceive customers, like cashback rewards for unpaid balances, which actually encourage cardholders not to pay what they owe. But the credit card companies say that to compensate for these changes, they’ll need to raise rates across the board, even for good customers.
Question
1. What competitive strategy are the credit card companies pursuing? How do information systems support that strategy?
2. What are the business benefits of analyzing customer purchase data and constructing behavioral profiles?
3. Are these practices by credit card companies ethical? Are they an invasion of privacy? Why or why not?
Câu hỏi mở rộng
1. If you have a credit card, make a detailed list of all of your purchases for the past six months. Then write a paragraph describing what credit card companies learned about your interests and behavior from these purchases.
2. How would this information benefit the credit card companies? What other companies would be interested?

Kết quả (Việt) 1:

CÔNG TY THẺ TÍN DỤNG DO BẠN BIẾT VỀ CÁCH nhiêu?
Khi Kevin Johnson trở về từ tuần trăng mật của mình chờ đợi cho anh ta được một lá thư từ American Express. Bức thư thông báo rằng Johnson AmEx đã cắt giảm hạn mức tín dụng của mình bằng 60 phần trăm. Tại sao? Không phải vì Johnson đã bỏ lỡ một khoản thanh toán hoặc có tín dụng xấu. Bức thư nêu rõ: "Các khách hàng khác đã sử dụng thẻ của họ tại các cơ sở nơi bạn vừa đi mua sắm, có một lịch sử trả nợ kém với American Express." Johnson đã bắt đầu mua sắm tại Walmart. Chào mừng bạn đến kỷ nguyên mới của công nghệ mô thẻ tín dụng.
Mỗi THỜI GIAN Hãy mua hàng bằng thẻ tín dụng của bạn, rằng một Record of Sale được đăng nhập vào một kho dữ liệu khổng lồ duy trì bởi ISSUER thẻ. Mỗi mua được gán một loại mã bốn chữ số mô tả loại hình mua hàng đã được thực hiện. Có mã số riêng biệt cho các cửa hàng tạp hóa, nhà hàng thức ăn nhanh, các bác sĩ, thanh, thanh toán tiền bảo lãnh và trái phiếu, và các dịch vụ hẹn hò và hộ tống. Taken Cùng với nhau, các mã CÔNG TY phép thẻ tín dụng để tìm hiểu về các khách hàng của mình một Deal lớn trong nháy mắt.
CÔNG TY thẻ tín dụng sử dụng những dữ liệu này cho nhiều mục đích. Đầu tiên, họ sử dụng chúng để nhắm mục tiêu chương trình khuyến mãi trong tương lai đối với sản phẩm bổ sung chính xác hơn. Người sử dụng mà mua vé máy bay có thể nhận được chương trình khuyến mãi cho tờ dặm thường xuyên, ví dụ. Các tổ chức phát hành thẻ dữ liệu giúp bảo vệ chống lại gian lận thẻ tín dụng bằng cách xác định mua hàng mà xuất hiện khác thường so với lịch sử mua hàng bình thường của một chủ thẻ các công ty thẻ cũng dùng cờ người thường xuyên sạc nhiều hơn giới hạn tín dụng của họ hoặc chứng minh thói quen chi tiêu thất thường. Cuối cùng, những bằng LUẬT SỬ DỤNG cơ quan thực thi để Track Down ghi là tội phạm.
Nợ với các chủ thẻ tín dụng, những người không bao giờ Cân Fully Trả hết họ hoàn toàn và do đó phải trả tiền hàng tháng phí LÃI và các chi phí khác, đã là một nguồn chính của lợi nhuận cho tổ chức phát hành thẻ tín dụng. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài chính gần đây và khủng hoảng tín dụng đã chuyển chúng thành một trách nhiệm lắp vì rất nhiều người đang vỡ nợ với các khoản thanh toán của họ và thậm chí nộp đơn xin phá sản. Vì vậy, các công ty thẻ tín dụng hiện nay đang tập trung vào dữ liệu thẻ tín dụng khai thác để dự đoán các chủ thẻ đặt ra nguy cơ cao nhất. Sử dụng công thức toán học và những hiểu biết từ khoa học hành vi, các công ty này đang phát triển các cấu hạt mịn hơn để giúp họ có được bên trong đầu của khách hàng của họ. Các dữ liệu cung cấp những hiểu biết mới về các mối quan hệ của một số loại mua vào khả năng của khách hàng hoặc không có khả năng trả hết nợ thẻ tín dụng và các khoản nợ khác. Sử dụng thông tin này để các CÔNG TY phát hành thẻ với doanh nghiệp từ chối ứng dụng thẻ tín dụng hoặc thu nhỏ TIỀN tín dụng có sẵn cho khách hàng có nguy cơ cao.
CÔNG TY đều dựa trên một số loại khái quát rằng mua May công bằng đặc trưng chủ thẻ chịu trách nhiệm là nguy hiểm. Tiền mua quần áo secondhand, dịch vụ trái phiếu bảo lãnh, mát-xa, hay cờ bạc có thể gây ra tổ chức phát hành thẻ để xác định bạn là một rủi ro, nếu bạn duy trì sự cân bằng của bạn có trách nhiệm từ tháng này qua tháng. GÂY nghi ngờ rằng những hành vi khác:. Sử dụng thẻ tín dụng của bạn để có được bạn lốp xe tái xử lí, để trả tiền cho đồ uống tại một quán bar, để trả tiền cho tư vấn hôn nhân, hoặc để có được một ứng tiền mặt
TĂNG nghi ngờ tính vé chạy quá tốc độ, vì họ không tồn tại một bất hợp lý May hoặc tính cách bốc đồng. Trong ánh sáng của cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, thậm chí đã bắt đầu xem xét TY thẻ tín dụng cá nhân đến từ Florida, Nevada, California, và các quốc gia khác ảnh hưởng nặng nhất bởi nhà bị tịch thu để được rủi ro đơn giản bằng đức hạnh của Nhà nước về cư trú.
Cùng Fine-grained profiling cũng xác định các chủ thẻ tín dụng đáng tin cậy nhất. Ví dụ, các công ty thẻ tín dụng cho thấy những người mua giống chim có chất lượng cao và tuyết cào để quét tuyết khỏi mái nhà của họ rất có khả năng trả nợ và không bao giờ bỏ lỡ các khoản thanh toán. CÔNG TY thẻ tín dụng thậm chí còn sử dụng kiến thức chi tiết về hành vi chủ thẻ để thiết lập kết nối cá nhân với KHÁCH HÀNG rằng họ nợ tiền và thuyết phục họ để trả hết số dư của họ.
Một 49 NĂM phụ nữ tuổi từ Missouri trong đau đớn của một cuộc ly dị còn nợ $ 40,000 đến khác nhau các công ty thẻ tín dụng tại một thời điểm, trong đó có 28.000 $ cho Bank of America. A Bank of America đại diện dịch vụ khách hàng nghiên cứu hồ sơ của người phụ nữ và đã nói chuyện với rất nhiều lần cô ấy, thậm chí còn chỉ ra một ví dụ mà cô đã sai lầm tính hai lần. Đại diện mạo một trái phiếu với các chủ thẻ, và kết quả là cô trả lại toàn bộ $ 28,000 cô còn nợ, (mặc dù cô không trả phần lớn còn lại là cô nợ CÔNG TY thẻ tín dụng khác.)
Ví dụ này minh họa một cái gì đó thẻ tín dụng biết bây giờ CÔNG TY: CÔNG TY KHI chủ thẻ Cảm thấy thoải mái hơn với, như là kết quả của một mối quan hệ tốt với một đại diện dịch vụ khách hàng hoặc đối với bất kỳ lý do nào khác, họ có nhiều khả năng để trả tiền nợ của họ.
Đó là phổ biến cho các thực hành sử dụng này để CÔNG TY thẻ tín dụng thông tin để có được một ý tưởng tốt hơn về xu hướng tiêu dùng, nhưng họ sẽ có thể sử dụng nó để đánh phủ đầu từ chối tín dụng hoặc điều chỉnh các điều khoản của thỏa thuận? Luật Thi hành không được phép cá nhân hồ sơ, nhưng nó xuất hiện rằng CÔNG TY thẻ tín dụng đang thực hiện điều đó.
Trong tháng 6 năm 2008, FTC Filed Against CompuCredit một vụ kiện, một thẻ tín dụng tiếp thị sub-prime. CompuCredit đã sử dụng một mô hình điểm về hành vi tinh vi để xác định khách hàng những người mà họ coi là có hành vi mua bán rủi ro và giảm hạn mức tín dụng của các khách hàng. CompuCredit giải quyết các vụ kiện bằng việc ghi $ 114,000,000 vào tài khoản của những khách hàng này được cho là nguy hiểm và trả tiền phạt $ 2.5 triệu. Quốc hội đang điều tra mức độ mà các công ty thẻ tín dụng sử dụng hồ sơ để xác định tỷ lệ và chính sách lãi suất cho các chủ thẻ của họ. Các luật cải cách thẻ tín dụng mới có chữ ký của Tổng thống Barack Obama tháng 5 năm 2009 đòi hỏi nhà quản lý liên bang để điều tra này. Quản lý cũng phải xác định chủ thẻ thiểu số đã được định hình nề bởi các tiêu chí. Luật mới cũng thanh các CÔNG TY thẻ LÃI tăng lãi đối với khách hàng của họ tại bất kỳ TIME và cho bất kỳ LÝ DO.
Tiến về phía trước, bạn có khả năng rất ít Nhận Mời các mời làm thẻ tín dụng trong thư và thẻ LÃI miễn phí ít hơn với mức giá mà tăng vọt sau một thời gian ân hạn ban đầu. Bạn cũng sẽ thấy các chính sách ít ý lừa hoặc lừa dối khách hàng, như phần thưởng cashback cho số dư chưa thanh toán, mà thực sự khuyến khích chủ thẻ không phải trả những gì họ nợ. Nhưng CÔNG TY thẻ tín dụng nói rằng để bù đắp cho những thay đổi này, họ sẽ cần phải GÂY giá trên diện rộng, ngay cả đối với khách hàng tốt.
Câu hỏi
1. Các công ty thẻ tín dụng theo đuổi những gì chiến lược cạnh tranh là ai? Hệ thống thông tin hỗ trợ như thế nào làm chiến lược?
2. Lợi ích của việc kinh doanh mua bán hàng phân tích dữ liệu về hành vi và xây dựng Profiles là gì?
3. Là những thực hành bởi các công ty thẻ tín dụng đạo đức? Họ có một cuộc xâm lược của riêng tư? Tại sao hoặc tại sao không?
Cau hoi mo rong
1. Nếu bạn có một thẻ tín dụng, làm cho một danh sách chi tiết của tất cả các mua hàng của bạn trong sáu tháng qua. Những gì sau đó viết một PARAGRAPHNếu mô tả CÔNG TY thẻ tín dụng của bạn đã học về LỢI mua và hành vi này.
2. Làm thế nào sẽ thông tin này có lợi cho các công ty thẻ tín dụng? Những gì các công ty khác sẽ được quan tâm?